Gracanica je nastala u srednjem vijeku, u blizini rudnika željeza. Grad je smješten u dolini rijeke Sprece, a naglo se poceo razvijati pocetkom 16. vijeka u doba Otomanskog carstva. Medutim, procvat ovoga gradica (u to vrijeme kasabe) bio je kratkog daha. Pocetak stagnacije gracanicke kasabe veže se za 1697. godinu, kada je austrijska vojska pod komandom princa Eugena Savojskog u svom pohodu dolinom rijeke Bosne do temelja opustošila i spalila mnoge gradove i naselja, izmedu ostalih i Gracanicu, .....